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La règle du 4 % : votre cible en un calcul

Le raccourci le plus célèbre du mouvement FIRE — et ce qu'il ne vous dit pas.

Le principe

En 1998, l'étude Trinity a testé des milliers de scénarios de retraite sur les données historiques du marché américain : en retirant 4 % de son capital la première année, puis en ajustant ce montant à l'inflation chaque année, un portefeuille diversifié actions-obligations a duré 30 ans dans la grande majorité des cas.

De là découle la formule magique du FIRE :

Capital cible ≈ 25 × vos dépenses annuelles

Exemple : 50 000 $/an de dépenses → cible d'environ 1 250 000 $. À 4 %, ce capital verse 50 000 $/an.

Comment l'utiliser concrètement

  1. Calculez vos vraies dépenses annuelles — un an de suivi honnête vaut mieux qu'une estimation optimiste.
  2. Multipliez par 25 — c'est votre cible de départ.
  3. Ajustez au Québec — déduisez les prestations publiques futures (RRQ, pension de la Sécurité de la vieillesse) si elles s'appliquent, et prévoyez l'impôt sur les retraits de REER.
  4. Transformez la cible en épargne mensuelle — voir notre calcul détaillé.

Les limites à connaître

La règle du 4 % est un repère, pas une garantie.
  • Risque de séquence : de mauvais rendements dans les premières années de retraite peuvent vider le capital bien plus vite que la moyenne le suggère. C'est le danger n°1 des retraites anticipées.
  • Rendements passés ≠ futurs : l'étude repose sur le marché américain du 20e siècle, une période exceptionnelle.
  • Frais et impôts ignorés : 1 % de frais de gestion en plus, c'est 1 % de retrait en moins. Et au Québec, les retraits de REER sont imposés.
  • 30 ans, pas 60 : une retraite à 40 ans doit durer deux fois plus longtemps que l'horizon testé. Beaucoup visent plutôt 3 – 3,5 % (cible de 29 à 33 fois les dépenses).

Questions fréquentes

D'où vient la règle du 4 % ?

De l'étude Trinity (1998), qui a simulé des retraits de 4 % ajustés à l'inflation sur des portefeuilles actions-obligations américains : le capital a tenu 30 ans dans la plupart des scénarios historiques.

25 fois mes dépenses, c'est brut ou net d'impôt ?

Pensez en dépenses nettes après impôt : estimez ce que vous dépenserez vraiment, impôt sur les retraits inclus, puis multipliez par 25 (ou 30 pour plus de marge).

Et si je prends ma retraite à 40 ans ?

L'horizon est beaucoup plus long que 30 ans. Envisagez un taux de retrait plus prudent (3 – 3,5 %) ou une flexibilité : réduire les retraits les mauvaises années, garder une activité à temps partiel.

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